`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`UNITED
`STATES
`SECURITIES
`AND
`EXCHANGE
`COMMISSION
`Washington,
`D.C.
`20549
`
`FORM
`8-K
`
`CURRENT
`REPORT
`
`Pursuant
`to
`Section
`13
`or
`15(d)
`of
`
`
`the
`Securities
`Exchange
`Act
`of
`1934
`
`Date of Report (Date of earliest event reported): March
`11,
`2018
`
`OCLARO,
`INC.
`(Exact name of Registrant as specified in its charter)
`
`Delaware
`
`(State or other jurisdiction 
`of incorporation or 
`organization)
`
`000-30684
`
`(Commission file number)
`
`20-1303994
`
`(I.R.S. Employer 
`Identification Number)
`
` 
`
` 
`
`225
`Charcot
`Avenue,
`San
`Jose,
`California
`95131
`(Address of principal executive offices, zip code)
` 
`(408)
`383-1400
`(Registrant’s telephone number, including area code)
` 
`
` 
`Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following
`provisions (see General Instruction A.2. below):
`
`  x
`
`
`    Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)
`
`
`     Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)
`
`
`     Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))
`
`  o
`
`  o
`
`  o
`
`
`     Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))
`
` 
`Indicated by check mark whether the registrant is an emerging growth company as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§230.405 of this chapter) or
`Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§240.12b-2 of this chapter).
` 
`Emerging Growth Company o
` 
`If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or
`revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.   o
` 
` 
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 1 of 124
`
`

`

` 
`Item
`1.01.
`             Entry
`into
`a
`Material
`Definitive
`Agreement.
` 
`Merger Agreement
` 
`
`On March 11, 2018, Lumentum Holdings Inc., a Delaware corporation (“ Lumentum ”), Oclaro, Inc., a Delaware corporation (“ Oclaro ”), Prota Merger
`Sub, Inc. , a Delaware corporation and a wholly owned subsidiary of Lumentum (“ Merger Sub ”), and Prota Merger, LLC, a Delaware limited liability company
`and a wholly owned subsidiary of Lumentum (“ Merger Sub LLC ”), entered into an Agreement and Plan of Merger (the “ Merger Agreement ”).
` 
`
`Pursuant to the terms of the Merger Agreement, the acquisition of Oclaro will be accomplished through a merger of Merger Sub with and into Oclaro (the
`“ First Step Merger ”) with Oclaro surviving the First Step Merger.  As soon as reasonably practicable following the First Step Merger, Oclaro will merge with and
`into Merger Sub LLC with Merger Sub LLC continuing as the surviving entity (the “ Second Step Merger ,” and taken together with the First Step Merger, the “
`Merger ”).
` 
`
`Pursuant to the terms of the Merger Agreement, and subject to the terms and conditions set forth therein, at the effective time of the First Step Merger (the
`“ Effective Time ”), each share of the common stock of Oclaro (the “ Oclaro Common Stock ”) issued and outstanding immediately prior to the Effective Time
`(other than (x) shares of Oclaro Common Stock owned by Lumentum, Oclaro, or any direct or indirect wholly owned subsidiary of Lumentum or Oclaro or
`(y) shares of Oclaro Common Stock owned by stockholders who have properly exercised and perfected appraisal rights under Delaware law, in each case
`immediately prior to the Effective Time, will be cancelled and extinguished and automatically converted into the right to receive the following consideration
`(collectively, the “ Merger Consideration ”):
` 
`
`(A) $5.60 in cash, without interest (the “ Cash Consideration ”), plus
`
`(B) 0.0636 of a validly issued, fully paid and nonassessable share of the common stock of Lumentum, par value $0.001 per share (“ Lumentum Common
`Stock ”) (such ratio, the “ Exchange Ratio ”).
`
` 
`
` 
`
`With regard to the Merger Consideration, if the aggregate number of Lumentum Common Stock to be issued in connection with the Merger (including all
`Lumentum Common Stock which may be issued in the future pursuant to the conversion of Oclaro Options, Oclaro RSUs, or Oclaro Restricted Stock (as defined
`below)) would exceed 19.9% of the Lumentum Common Stock issued and outstanding immediately prior to the closing (the “ Stock Threshold ”), (A) the
`Exchange Ratio will be reduced to the minimum extent necessary (rounded down to the nearest one thousandth) such that the aggregate number of shares of
`Lumentum Common Stock to be issued in connection with the Merger (including all shares of Lumentum Common Stock which may be issued after the Effective
`Time pursuant to company compensatory awards) does not exceed the Stock Threshold and (B) the Cash Consideration for all purposes will be increased on a per
`share basis by an amount equal to  $68.975, multiplied by the difference between the initial Exchange Ratio and the Exchange Ratio.
` 
`
`The Boards of Directors of Lumentum and Oclaro have unanimously approved the Merger and the Merger Agreement.  The transaction is subject to
`customary closing conditions, including the absence of certain legal impediments, the expiration or termination of the required waiting periods under the Hart-
`Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976, as amended, the effectiveness of a registration statement on Form S-4 registering the shares of Lumentum
`common stock to be issued in connection with the Merger, and approval by the holders of a majority of the outstanding shares of Oclaro Common Stock.  The
`transaction is not subject to any financing condition.
` 
`
`2
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 2 of 124
`
`

`

` 
`
`The Merger Agreement contains customary representations, warranties and covenants of Lumentum, Oclaro, Merger Sub and Merger Sub LLC, including,
`(i) covenants by Oclaro concerning the conduct of its business in the ordinary course consistent with past practice during the interim period between the execution
`of the Merger Agreement and the consummation of the Merger, (ii)  covenants by Lumentum concerning the conduct of its business in the ordinary course
`consistent with past practice during the interim period between the execution of the Merger Agreement and the consummation of the Merger, (iii) a covenant by
`Oclaro that, subject to certain exceptions, the Board of Directors of Oclaro  will recommend to its shareholders adoption of the Merger Agreement, and (iv) a
`covenant that Oclaro will not solicit, initiate, or knowingly encourage, facilitate or induce the making of inquiry, offer or proposal that would reasonably be
`expected to lead to any Acquisition Proposal (as defined in the Merger Agreement).  The Merger Agreement contains certain termination rights for both Lumentum
`and Oclaro and further provides that upon termination of the Merger Agreement under specified circumstances (including termination by Oclaro to accept a
`superior proposal), Oclaro may be required to pay Lumentum a termination fee of $63 million. The Merger Agreement further provides that upon termination of the
`Merger Agreement under specified circumstances relating to failure to obtain regulatory approvals, Lumentum may be required to pay Oclaro a termination fee of
`$80 million.
` 
`
`The foregoing description of the Merger Agreement and the transactions contemplated thereby does not purport to be complete and is qualified in its
`entirety by reference to the Merger Agreement, which is attached hereto as Exhibit 2.1. We encourage you to read the Merger Agreement for a more complete
`understanding of the transaction. The Merger Agreement has been attached as an exhibit to this report to provide investors and security holders with information
`regarding its terms. The Merger Agreement is not intended to provide any factual information about Oclaro, Lumentum, Merger Sub or Merger Sub LLC.
` 
`
`Treatment of Oclaro Equity Awards
`
` 
`
`Each Oclaro restricted stock unit award (an “ Oclaro RSU ”) that does not become vested at the closing will be converted into a Lumentum restricted stock
`unit award (a “ Lumentum RSU ”) with the same terms and conditions, including vesting, that were applicable to such Oclaro RSU, except that the number of
`Lumentum shares subject to the Lumentum RSU will equal the product of (i) the number of Oclaro shares subject to such Oclaro RSU (with any performance
`milestones deemed achieved based on the maximum level of achievement) multiplied by (ii) the sum of (A) the Exchange Ratio plus (B) the quotient obtained by
`dividing the Cash Consideration by Lumentum’s average closing price of the 10 trading days ending on the third trading day prior to the closing (such sum, the “
`Equity Award Exchange Ratio ”), rounded down to the nearest whole share.
` 
`
`Each Oclaro stock option (an “ Oclaro Option ”), whether vested or unvested, will be converted into a Lumentum stock option (a “ Lumentum Option ”)
`with the same terms and conditions, including vesting, that were applicable to such Oclaro Option, except that (i) the number of shares subject to the Lumentum
`Option will equal the product of (A) the number of Oclaro shares subject to such Oclaro Option multiplied by (B) the Equity Award Exchange Ratio, rounded down
`to the nearest whole share and (ii) the exercise price of the Lumentum Option will equal (A) the exercise price per share of the Oclaro Option divided by (B) the
`Equity Award Exchange Ratio, rounded up to the nearest whole cent.  Notwithstanding the foregoing, any Oclaro Option that is held by an individual who is not an
`Oclaro employee as of immediately prior to the closing will be cancelled and converted into the Merger Consideration for each net option share covered by such
`Oclaro Option, subject to applicable withholding taxes.
` 
`
`3
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 3 of 124
`
`

`

` 
`
`In addition, each Oclaro restricted stock award (“ Oclaro Restricted Stock Award ”) and Oclaro RSU that becomes vested as of immediately prior to the
`closing (including each Oclaro Restricted Stock Award held by a non-employee director) will be converted into the right to receive the Merger Consideration in
`respect of each Oclaro share underlying such award, subject to applicable withholding taxes.  Each Oclaro stock appreciation right (“ Oclaro SAR ”) will be
`cancelled and converted into the right to receive a cash amount equal to the product of (i) the number of Oclaro shares subject to the Oclaro SAR multiplied by
`(ii) the positive difference of (A) the cash equivalent value of the Merger Consideration less (B) the strike price of the Oclaro SAR, subject to applicable
`withholding taxes.
` 
`
`If Lumentum determines that the treatment of Oclaro equity awards described above would violate, in respect of the holder thereof, the applicable laws of
`a non-U.S. jurisdiction, Lumentum may treat such Oclaro equity award in a different manner so long as such treatment is no less favorable to the holder of such
`Oclaro equity award.
` 
`Item
`5.02
`              Departure
`of
`Directors
`or
`Certain
`Officers;
`Election
`of
`Directors;
`Appointment
`of
`Certain
`Officers;
`Compensatory
`Arrangements
`of
`Certain
`Officers
` 
`
`On March 11, 2018, Oclaro’s Compensation Committee of the Board of Directors approved a one-time cash bonus of $60,000 to David Teichmann,
`Oclaro’s Executive Vice President, General Counsel and Corporate Secretary, payable on the next regularly scheduled payroll date, in recognition of his
`extraordinary efforts to further Oclaro’s strategic projects.
` 
`Item
`8.01.
`             Other
`Events.
` 
`
`On March 12, 2018, Lumentum and Oclaro issued a joint press release announcing the entry into the Merger Agreement, a copy of which is attached as
`Exhibit 99.1 and is incorporated herein by reference.
` 
`Cautionary
`Note
`Regarding
`Forward-Looking
`Statements
` 
`
`This communication contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the
`Securities Exchange Act of 1934.  Forward-looking statements generally relate to future events or our future financial or operating performance.  In some cases,
`you can identify forward-looking statements because they contain words such as “may,” “will,” “should,” “expects,” “plans,” “anticipates,” “could,” “intends,”
`“target,” “projects,” “contemplates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential” or “continue” or the negative of these words or other similar terms or
`expressions that concern Oclaro’s expectations, strategy, plans or intentions.  Oclaro’s expectations and beliefs regarding these matters may not materialize, and
`actual results in future periods are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, including but not
`limited to: the risk that the transaction does not close, due to the failure of one or more conditions to closing or the failure of the businesses (including personnel) to
`be integrated successfully after closing; the risk that synergies and non-GAAP earnings accretion will not be realized or realized to the extent anticipated;
`uncertainty as to the market value of the Lumentum merger consideration to be paid in the merger; the risk that required governmental or Oclaro stockholder
`approvals of the merger (including U.S. or China antitrust approvals) will not be obtained or that such approvals will be delayed beyond current expectations; the
`risk that following this transaction, Lumentum’s financing or operating strategies will not be successful; litigation in respect of either company or the merger; and
`disruption from the merger making it more difficult to maintain customer, supplier, key personnel and other strategic relationships.
` 
`
`4
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 4 of 124
`
`

`

` 
`
`The forward-looking statements contained in this communication are also subject to other risks and uncertainties, including those more fully described
`under the caption “Risk Factors” and elsewhere in our filings with the Securities and Exchange Commission (“SEC”), including our Annual Report on Form 10-K
`for the year ended July 1, 2017, which was filed with the SEC on August 18, 2017, our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 30, 2017,
`which was filed with the SEC on February 8, 2018 and those discussed under the caption “Risk Factors” in the S-4 to be filed by Lumentum with the SEC at a
`future date in connection with this transaction and in the documents which are incorporated by reference therein.  The forward-looking statements in this
`communication are based on information available to Oclaro as of the date hereof, and Oclaro disclaims any obligation to update any forward-looking statements,
`except as required by law.
` 
`Additional
`Information
`and
`Where
`to
`Find
`It
` 
`
`This communication is being made in respect of a proposed business combination involving Lumentum Holdings Inc. and Oclaro, Inc. In connection with
`the proposed transaction, Lumentum will file with the SEC a Registration Statement on Form S-4 that includes the preliminary proxy statement of Oclaro and that
`will also constitute a prospectus of Lumentum. The information in the preliminary proxy statement/prospectus is not complete and may be changed. Lumentum
`may not sell the common stock referenced in the proxy statement/prospectus until the Registration Statement on Form S-4 filed with the SEC becomes effective.
`The preliminary proxy statement/prospectus and this communication are not offers to sell Lumentum securities, are not soliciting an offer to buy Lumentum
`securities in any state where the offer and sale is not permitted and are not a solicitation of any vote or approval.  The definitive proxy statement/prospectus will be
`mailed to stockholders of Oclaro.
` 
`
`LUMENTUM AND OCLARO URGE INVESTORS AND SECURITY HOLDERS TO READ THE DEFINITIVE PROXY
`STATEMENT/PROSPECTUS AND OTHER DOCUMENTS FILED WITH THE SEC CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY WHEN THEY BECOME
`AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE PROPOSED TRANSACTION.
` 
`
`Investors and security holders will be able to obtain these materials (when they are available) and other documents filed with the SEC free of charge at the
`SEC’s website, www.sec.gov. Copies of documents filed with the SEC by Lumentum (when they become available) may be obtained free of charge on
`Lumentum’s website at www.lumentum.com or by directing a written request to Lumentum Holdings Inc., Investor Relations, 400 North McCarthy Boulevard,
`Milpitas, CA 95035. Copies of documents filed with the SEC by Oclaro (when they become available) may be obtained free of charge on Oclaro’s website at
`www.oclaro.com or by directing a written request to Oclaro, Inc. Investor Relations, 225 Charcot Avenue, San Jose, CA 95131.
` 
`Participants
`in
`the
`Merger
`Solicitation
` 
`
`Each of Lumentum Holdings Inc., Oclaro, Inc. and their respective directors, executive officers and certain other members of management and employees
`may be deemed to be participants in the solicitation of proxies in respect of the proposed transaction. Information regarding these persons who may, under the
`rules of the SEC, be considered participants in the solicitation of Oclaro stockholders in connection with the proposed transaction is set forth in the proxy
`statement/prospectus described above filed with the SEC. Additional information regarding Lumentum’s executive officers and directors is included in
`Lumentum’s definitive proxy statement, which was filed with the SEC on September 19, 2017. Additional information regarding Oclaro’s executive officers and
`directors is included in Oclaro’s definitive proxy statement, which was filed with the SEC on September 27, 2017. You can obtain free copies of these documents
`using the information in the paragraph immediately above.
` 
`
`5
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 5 of 124
`
`

`

` 
`Item
`9.01.
`
`
`
`
`
`
`
`
`
`
`
`
`Financial
`Statements
`and
`Exhibits.
` 
`(d) Exhibits
` 
`Exhibit
`No.
`2.1
`
` 
`
`
`
`
` 
`
` 
`
` 
`99.1
` 
`
`Description
`Agreement and Plan of Merger, dated as of March 11, 2018, by and among Lumentum Holdings Inc., Oclaro, Inc., Prota Merger Sub, Inc. and
`Prota Merger, LLC.
` 
`Joint Press Release of Lumentum Holdings Inc. and Oclaro, Inc.
`
`6
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 6 of 124
`
`

`

`OCLARO,
`INC.
`
`
`By:
`
`/s/ David L. Teichmann
`David L. Teichmann
`Executive Vice President, General Counsel and Corporate Secretary
`
` 
`
` 
`
` 7
`
` 
`
` 
`
`
`
`Date: March 12, 2018
`
`Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the
`undersigned hereunto duly authorized.
` 
` 
`
`SIGNATURE
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 7 of 124
`
`

`

` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Exhibit
`2.1
`
`AGREEMENT
`AND
`PLAN
`OF
`MERGER
`
`by
`and
`among
`
`LUMENTUM
`HOLDINGS
`INC.
`
`PROTA
`MERGER
`SUB,
`INC.,
`
`PROTA
`MERGER,
`LLC
`
`and
`
`OCLARO,
`INC.
`
`Dated as of March 11, 2018
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 8 of 124
`
`

`

` 
`ARTICLE II. THE MERGER
` 
`
`Section 2.1
`Section 2.2
`Section 2.3
`Section 2.4
`Section 2.5
`Section 2.6
`Section 2.7
`Section 2.8
`Section 2.9
`Section 2.10
`Section 2.11
`Section 2.12
`
`The Merger
`The Effective Time of First Step Merger and Second Step Merger
`The Closing
`Effect of the First Step Merger and Second Step Merger
`Certificate of Incorporation and Bylaws
`Directors and Officers
`Effect on Capital Stock
`Exchange of Certificates
`No Further Ownership Rights in Company Common Stock
`Lost, Stolen or Destroyed Certificates
`Taking of Necessary Action; Further Action
`Tax Treatment
` 
` 
`ARTICLE III. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF THE COMPANY
` 
`
` 
`
` 
`
`TABLE
`OF
`CONTENTS
`
`
`
`
`Page
`
` 
`ARTICLE I. DEFINITIONS & INTERPRETATIONS
` 
`
`Section 1.1
`Section 1.2
`Section 1.3
`
`Certain Definitions
`Additional Definitions
`Certain Interpretations
` 
`
`Section 3.1
`Section 3.2
`Section 3.3
`Section 3.4
`Section 3.5
`Section 3.6
`Section 3.7
`Section 3.8
`Section 3.9
`Section 3.10
`Section 3.11
`Section 3.12
`Section 3.13
`Section 3.14
`Section 3.15
`Section 3.16
`Section 3.17
`Section 3.18
`Section 3.19
`Section 3.20
`
` 
`
`Organization and Standing
`Subsidiaries
`Authorization
`Capitalization
`Non-contravention; Required Consents
`SEC Reports
`Financial Statements
`Proxy Statement/Prospectus
`No Undisclosed Liabilities
`Absence of Certain Changes
`Material Contracts
`Compliance with Law
`Permits
`Litigation
`Customers and Suppliers
`Taxes
`Environmental Matters
`Employee Benefit Plans
`Labor Matters
`Real Property
`
`i
`
` 
`2
` 
`2
`13
`15
` 
`16
` 
`16
`17
`17
`17
`18
`18
`19
`21
`24
`24
`24
`24
` 
`25
` 
`25
`26
`27
`28
`29
`30
`31
`32
`33
`33
`33
`36
`36
`37
`37
`38
`40
`41
`43
`44
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 9 of 124
`
`

`

`TABLE
`OF
`CONTENTS
`(Continued)
`
`
`
`
`Page
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Section 3.21
`Section 3.22
`Section 3.23
`Section 3.24
`Section 3.25
`Section 3.26
`Section 3.27
`Section 3.28
`Section 3.29
`
`Assets; Personal Property
`Intellectual Property
`Export Control and Import Laws
`Insurance
`Anti-Bribery Laws
`Related Party Transactions
`Brokers; Fees and Expenses
`Opinion of Financial Advisors
`State Anti-Takeover Statutes; No Rights Plan
` 
` 
`ARTICLE IV. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES OF PARENT, MERGER SUB AND MERGER SUB LLC
` 
`
`Section 4.1
`Section 4.2
`Section 4.3
`Section 4.4
`Section 4.5
`Section 4.6
`Section 4.7
`Section 4.8
`Section 4.9
`Section 4.10
`Section 4.11
`Section 4.12
`Section 4.13
`Section 4.14
`Section 4.15
`Section 4.16
`Section 4.17
`Section 4.18
`Section 4.19
`Section 4.20
`Section 4.21
`
`Organization and Standing
`Parent Subsidiaries
`Authorization
`Non-contravention; Required Consents
`Litigation
`Proxy Statement/Prospectus
`Capitalization
`Parent SEC Reports
`Financial Statements
`No Undisclosed Liabilities
`Absence of Certain Changes
`Compliance with Law
`Permits
`Brokers; Fees and Expenses
`Operations of Merger Sub
`Financing
`No Ownership of Company Capital Stock
`State Takeover Statutes
`Environmental Matters
`Taxes
`Intellectual Property
` 
` 
`ARTICLE V. INTERIM CONDUCT OF BUSINESS
` 
`
`Section 5.1
`Section 5.2
`Section 5.3
`Section 5.4
`Section 5.5
`
`Affirmative Obligations of the Company
`Negative Obligations of the Company
`Affirmative Obligations of Parent
`Negative Obligations of Parent
`Consent
`
` 
`
`ii
`
` 
`44
`45
`48
`49
`49
`49
`50
`50
`50
` 
`50
` 
`51
`51
`52
`53
`53
`54
`54
`55
`56
`57
`58
`58
`58
`59
`59
`59
`60
`60
`60
`60
`61
` 
`62
` 
`62
`62
`65
`65
`67
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 10 of 124
`
`

`

` 
`
` 
`
`TABLE
`OF
`CONTENTS
`(Continued)
`
`
`
`
`Page
`
` 
`ARTICLE VI. ADDITIONAL AGREEMENTS
` 
`
`Section 6.1
`Section 6.2
`Section 6.3
`Section 6.4
`Section 6.5
`Section 6.6
`Section 6.7
`Section 6.8
`Section 6.9
`Section 6.10
`Section 6.11
`Section 6.12
`Section 6.13
`Section 6.14
`Section 6.15
`Section 6.16
`Section 6.17
`Section 6.18
`Section 6.19
`Section 6.20
`Section 6.21
`Section 6.22
`Section 6.23
`
`No Solicitation
`Company Board Recommendation; Intervening Events
`Company Shareholders’ Meeting
`Form S-4 and Proxy Statement/Prospectus
`Reasonable Best Efforts to Complete
`Access
`Notification
`Certain Litigation
`Confidentiality
`Public Disclosure
`Company Compensatory Awards
`Employee Matters
`Directors’ and Officers’ Indemnification and Insurance
`Obligations of Merger Sub and Merger Sub LLC
`Director and Officer Resignations
`Debt Financing
`Financing Cooperation
`Control of Operations
`Section 16 Matters
`Nasdaq Matters
`Parent Board Representation
`Repatriation of Cash
`Stockholder Notice
` 
` 
`ARTICLE VII. CONDITIONS TO THE MERGER
` 
`
`Section 7.1
`Section 7.2
`Section 7.3
`
`Conditions to the Obligations of Each Party to Effect the Merger
`Additional Conditions to the Obligations of Parent, Merger Sub and Merger Sub LLC to Effect the Merger
`Additional Conditions to the Obligations of the Company to Effect the Merger
` 
` 
`ARTICLE VIII. TERMINATION, AMENDMENT AND WAIVER
` 
`
`Section 8.1
`Section 8.2
`Section 8.3
`Section 8.4
`Section 8.5
`
`Termination
`Notice of Termination; Effect of Termination
`Fees and Expenses
`Amendment
`Extension; Waiver
` 
` 
`ARTICLE IX. GENERAL PROVISIONS
` 
`
` 
`
`Section 9.1
`
`Survival of Representations, Warranties and Covenants
`
`iii
`
` 
`67
` 
`67
`69
`72
`73
`75
`78
`79
`80
`80
`81
`81
`84
`85
`87
`87
`87
`90
`93
`93
`93
`93
`93
`94
` 
`95
` 
`95
`95
`97
` 
`98
` 
`98
`100
`100
`103
`103
` 
`103
` 
`103
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 11 of 124
`
`

`

` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Section 9.2
`Section 9.3
`Section 9.4
`Section 9.5
`Section 9.6
`Section 9.7
`Section 9.8
`Section 9.9
`Section 9.10
`Section 9.11
`Section 9.12
`Section 9.13
`
`Notices
`Assignment
`Entire Agreement
`Financing Source Liability
`Third Party Beneficiaries
`Severability
`Other Remedies
`Specific Performance
`Governing Law
`Consent to Jurisdiction
`WAIVER OF JURY TRIAL
`Counterparts
`
`TABLE
`OF
`CONTENTS
`(Continued)
`
`
`
`
`iv
`
`Page
`
` 
`103
`104
`104
`105
`105
`105
`105
`106
`106
`106
`107
`107
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 12 of 124
`
`

`

` 
`
` 
`
`AGREEMENT
`AND
`PLAN
`OF
`MERGER
`
`This AGREEMENT AND PLAN OF MERGER (this “ Agreement ”) is made and entered into as of March 11, 2018, by and among Lumentum Holdings
`Inc., a Delaware corporation (“ Parent ”), Prota Merger Sub, Inc., a Delaware corporation and a wholly owned subsidiary of Parent (“ Merger Sub ”), Prota Merger,
`LLC, a Delaware limited liability company and a wholly owned subsidiary of Parent (“ Merger Sub LLC ”) and Oclaro, Inc., a Delaware corporation (the “
`Company ”).  All capitalized terms used in this Agreement shall have the respective meanings ascribed thereto in Article I .
` 
`
`W
`I
`T
`N
`E
`S
`S
`E
`T
`H:
`
` 
`
`WHEREAS, it is proposed that Merger Sub will merge with and into the Company (the “ First Step Merger ”), and each share of common stock, par value
`$0.01 per share, of the Company (the “ Company Common Stock ”) that is then outstanding will thereupon be cancelled and converted into the right to receive the
`Merger Consideration, all upon the terms and subject to the conditions set forth herein.
` 
`
`WHEREAS, as soon as practicable following the First Step Merger, and as the second step in a single integrated transaction with the First Step Merger,
`Parent will cause the Company to merge with and into Merger Sub LLC (the “ Second Step Merger ” and, taken together with the First Step Merger, the “ Merger
`”) in accordance with the applicable provisions of the DGCL and Delaware Law, with Merger Sub LLC as the surviving company.
` 
`
`WHEREAS, for U.S. federal income tax purposes, the Merger is intended to qualify as a “reorganization” within the meaning of Section 368(a) of the
`Code and this Agreement is intended to be, and is hereby, adopted as a plan of reorganization within the meaning of Treasury Regulations Section 1.368-2(g).
` 
`
`WHEREAS, the Board of Directors of the Company (the “ Company Board ”) unanimously has (i) determined that this Agreement and the transactions
`contemplated hereby, including the Merger, are advisable, (ii) determined that this Agreement and the transactions contemplated hereby, including the Merger, are
`fair to and in the best interests of the Company and its shareholders, (iii) approved this Agreement and the transactions contemplated hereby, including the Merger,
`and (iv) resolved to recommend that the Company shareholders adopt this Agreement, all upon the terms and subject to the conditions set forth herein.
` 
`
`WHEREAS, the Boards of Directors of Parent (“ Parent Board ”), Merger Sub and Merger Sub LLC unanimously have (i) determined that this Agreement
`and the transactions contemplated hereby, including the Merger, are advisable, and (ii) approved this Agreement and the transactions contemplated hereby,
`including the Merger, all upon the terms and subject to the conditions set forth herein.
` 
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 13 of 124
`
`

`

` 
`
`NOW, THEREFORE, in consideration of the foregoing premises and the representations, warranties, covenants and agreements set forth herein, as well as
`other good and valuable consideration, the receipt and sufficiency of which are hereby acknowledged and accepted, and intending to be legally bound hereby,
`Parent, Merger Sub, Merger Sub LLC and the Company hereby agree as follows:
` 
`
`ARTICLE
`I.
`
`DEFINITIONS
`&
`INTERPRETATIONS
`
`Section 1.1                                                       Certain Definitions .  For all purposes of and under this Agreement, the following capitalized terms shall have the
`following respective meanings:
`
`“ Acquisition Proposal ” means any offer or proposal from any Third Party relating to any Acquisition Transaction.
`
` 
`
` 
`
` 
`
`“ Acquisition Transaction ” means any transaction or series of related transactions (other than the transactions contemplated by this Agreement) involving:
`(a) any acquisition or purchase by any Third Party, directly or indirectly, of fifteen percent (15%) or more of the outstanding Company Common Stock, or any
`tender offer or exchange offer that, if consummated, would result in any Third Party beneficially owning fifteen percent (15%) or more of the voting power of the
`Company; (b) any merger, consolidation, share exchange, business combination, joint venture or other similar transaction involving the Company pursuant to
`which the shareholders of the Company immediately preceding such transaction hold less than eighty-five percent (85%) of the equity interests in the surviving or
`resulting entity of such transaction; (c) any sale, lease (other than in the ordinary course of business), exchange, transfer, license (other than in the ordinary course
`of business), acquisition or disposition of fifteen percent (15%) or more of the assets of the Company and its Subsidiaries on a consolidated basis, including any
`equity interests in the Company’s Subsidiaries (measured by the fair market value thereof as of the last day of the Company’s most recently completed calendar
`month); (d) any liquidation, dissolution, recapitalization or other significant corporate reorganization of the Company or (e) any combination of the foregoing.
` 
`
`“ Affiliate ” means, with respect to any Person, any other Person that directly or indirectly controls, is controlled by or is under common control with such
`Person.  For purposes of the immediately preceding sentence, the term “control” (including, with correlative meanings, the terms “controlling,” “controlled by” and
`“under common control with”), as used with respect to any Person, means the possession, directly or indirectly, of the power to direct or cause the direction of the
`management and policies of such Person, whether through ownership of voting securities, by contract or otherwise.
` 
`
`“ Antitrust Laws ” means applicable federal, state, local or foreign antitrust, competition, premerger notification or trade regulation laws, regulations or
`
`Orders.
` 
`
`“ Applicable Law ” means, with respect to any Person, any international, national, federal, state, local, municipal or other law (statutory, common or
`otherwise), constitution, treaty, convention, resolution, ordinance, directive, code, edict, decree, rule, regulation, ruling or other similar
` 
`
`2
`
`IPR2017-01881
`
`PETITIONER EXHIBIT 1046
`Page 14 of 124
`
`

`

` 
`requirement issued, enacted, adopted, promulgated, implemented or otherwise put into effect by or under the authority of any Governmental Entity that is binding
`upon or applicable to such Person, as amended unless expressly specified otherwise.
` 
`
`“ Business Day ” means any day, other than a Saturday, Sunday or any day that is a legal holiday under the Laws of the State of California or Delaware or
`is a day on which banking institutions located in such States are authorized or required by Applicable Law or other action by a Governmental Entity to close.
` 
`
`“ Business Facility ” means any real property including the land, improvements, soil, soil gas, indoor air, groundwater, and surface water that is owned,
`operated, or leased by the Company, its Subsidiaries or any of their predecessors in connection with the operation of their respective business as of the date of this
`Agreement.
` 
`
`“ Cash Equivalent Consideration ” means the sum of (1) the Cash Consideration plus (2) the product obtained by multiplying (A) the Exchange Ratio by
`(B) the Parent Average Closing Price.
` 
`
`“ Code ” means the Internal Revenue Code of 1986, as amended, or any successor statute thereto.
`
` 
`
`“ Company Balance Sheet ” means the consolidated balance sheet of the Company and its Subsidiaries as of December 31, 2017 that is set forth in the
`Quarterly Report on Form 10-Q of the Company for the quarterly period ended December 30, 2017 filed with the SEC.
` 
`
`“ Company Capital Stock ” means the Company Common Stock, the Company Preferred Stock and any other shares of capital stock of the Company.
`
`“ Company Compensatory Awards ” means Company Options, Company SARs, Company Restricted Stock, and Company RSUs.
`
` 
`
` 
`
`“ Company IP ” means all of the Intellectual Property Rights owned by, purported to be owned by, filed by, or held in the name of