10­K 1 d622994d10k.htm FORM 10­K
`
`Table of Contents
` 
`
`UNITED STATES
`SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
`Washington, D.C. 20549
`FORM 10­K
`
`  (Mark one) 
`   ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d)
` 
`OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
` 
` 
`For the fiscal year ended December 31, 2013
` 
` 
`
` 
` 
` 
` 
`
`
`
` 
`
` 
` 
` 
`
` 
` 
`OR
`  TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) 
`OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
` 
` 
`For the transition period from         to         
` 
` 
`Commission file number: 1-8606
`Verizon Communications Inc.
`
`(Exact name of registrant as specified in its charter)
`
`  
`
`  
`
`Delaware
`(State or other jurisdiction 
`of incorporation or organization)
`140 West Street
`New York, New York
`  
`10007
`(Zip Code)
`(Address of principal executive offices)
`  
`Registrant’s telephone number, including area code: (212) 395-1000
`Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
`
`23-2259884
`(I.R.S. Employer Identification No.)
`
` 
`
` 
`
` 
`
`         Title of each class         
`Common Stock, $.10 par value
`
` 
`
`Name of each exchange
`                     on which registered                    
`New York Stock Exchange 
`The NASDAQ Global Select Market
`London Stock Exchange
`
` 
`Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:
`None
`Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities
`Act. Yes  No     
`Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the
`Act. Yes      No 
`Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of
`the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant
`was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. Yes 
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`1/51
`
`Page 2004-001
`
`Solocron Ex. 2004 - Verizon Wireless, AT&T Mobility - IPR2015-00387
`
`

`

`No     
`Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if
`any,  every  Interactive  Data  File  required  to  be  submitted  and  posted  pursuant  to  Rule  405  of  Regulation  S-T
`(§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required
`to submit and post such files). Yes  No     
`Indicate  by  check  mark  if  disclosure  of  delinquent  filers  pursuant  to  Item  405  of  Regulation  S-K  (§229.405  of  this
`chapter) is not contained herein, and will not be contained, to the best of registrant’s knowledge, in definitive proxy or
`information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form 10-K.
`
` I
`
`ndicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer
`or  a  smaller  reporting  company.  See  the  definitions  of  “large  accelerated  filer”,  “accelerated  filer”  and  “smaller
`reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act. (Check one):
` 
`  Smaller reporting company     
`Large accelerated filer   
`Accelerated filer     
`  Non-accelerated filer     
`Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes      No 
`At  June  28,  2013,  the  aggregate  market  value  of  the  registrant’s  voting  stock  held  by  non-affiliates  was
`approximately $144,030,746,074.
`At  February  24,  2014,  4,141,140,749  shares  of  the  registrant’s  common  stock  were  outstanding,  after  deducting
`101,233,491 shares held in treasury.
`
`Documents Incorporated By Reference:
`Portions of the registrant’s Annual Report to Shareowners for the year ended December 31, 2013 (Parts I and II).
`  
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`2/51
`
`Page 2004-002
`
`

`

`Table of Contents
`
`  
`
`TABLE OF CONTENTS
`
`    
`
`    
`
` 
`Item No.
`PART I
`Item 1.
`     Business
`Item 1A.      Risk Factors
`Item 1B.      Unresolved Staff Comments
`Item 2.
`Item 3.
`Item 4.
`
`    
`Properties
`     Legal Proceedings
`     Mine Safety Disclosures
`
`PART II     
`Item 5.
`
`    
`
`Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of
`Equity Securities
`Selected Financial Data
`Item 6.
`    
`     Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
`Item 7.
`Item 7A.      Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
`Item 8.
`Financial Statements and Supplementary Data
`    
`Item 9.
`     Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure
`Item 9A.      Controls and Procedures
`Item 9B.      Other Information
`
`PART III    
`Item 10.
`     Directors, Executive Officers and Corporate Governance
`Item 11.
`     Executive Compensation
`Item 12.
`Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder
`    
`Matters
`     Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence
`Principal Accounting Fees and Services
`
`Item 13.
`Item 14.
`
`    
`
`PART IV    
`
`Page 
`
`  2  
`  15  
`  18  
`  18  
`  19  
`  19  
`
`  20  
`
`  20  
`  20  
`  20  
`  20  
`  20  
`  21  
`  21  
`
`  21  
`  23  
`  23  
`
`  24  
`  24  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`3/51
`
`Page 2004-003
`
`

`

`Item 15.
`
`     Exhibits, Financial Statement Schedules
`
`Signatures
`
`Certifications
`
`  24  
`
`  29  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`4/51
`
`Page 2004-004
`
`

`

`Table of Contents
`
` 
`
`PART I
`Item 1.    Business
`General
`Verizon Communications Inc. (Verizon, or the Company) is a holding company that, acting through its subsidiaries, is one of
`the  world’s  leading  providers  of  communications,  information  and  entertainment  products  and  services  to  consumers,
`businesses  and  governmental  agencies  with  a  presence  in  over  150  countries  around  the  world.  Formerly  known  as  Bell
`Atlantic Corporation, we were incorporated in 1983 under the laws of the State of Delaware. We began doing business as
`Verizon on June 30, 2000 following our merger with GTE Corporation. We have a highly diverse workforce of approximately
`176,800 employees.
`Our principal executive offices are located at 140 West Street, New York, New York 10007 (telephone number 212-395-
`1000).
`We have two reportable segments, Wireless and Wireline, which we operate and manage as strategic business segments and
`organize by products and services.
` 
`Wireless’  communications  products  and  services  include  wireless  voice  and  data  services  and
`equipment  sales,  which  are  provided  to  consumer,  business  and  government  customers  across  the
`United States.
`Wireline’s voice, data and video communications products and enhanced services include broadband
`video and data, corporate networking solutions, data center and cloud services, security and managed
`network services and local and long distance voice services. We provide these products and services
`to consumers in the United States, as well as to carriers, businesses and government customers both in
`the United States and in over 150 other countries around the world.
` 
`The following portions of the 2013 Verizon Annual Report to Shareowners are incorporated into this report:
` 
`•   “Overview” on pages 10 through 12; and,
` 
` 
`•   “Segment Results of Operations” on pages 17 through 22 and in Note 13 to the consolidated financial statements on
` 
`pages 65 through 67.
` 
`
`Wireline
`
`Wireless
`
` 
`
`Wireless
`Background
`Our Wireless segment is primarily comprised of Cellco Partnership doing business as Verizon Wireless. Cellco Partnership is
`a  joint  venture  formed  in  April  2000  by  the  combination  of  the  U.S.  wireless  operations  and  interests  of  Verizon  and
`Vodafone Group Plc (Vodafone). As of December 31, 2013, Verizon owned a controlling 55% interest in Verizon Wireless
`and Vodafone owned the remaining 45%. Verizon Wireless provides wireless communication services across one of the most
`extensive  wireless  networks  in  the  United  States  and  has  the  largest  fourth-generation  (4G)  Long-Term  Evolution  (LTE)
`technology and third-generation (3G) Evolution - Data Optimized (EV-DO) networks of any U.S. wireless service provider.
`On September 2, 2013, Verizon entered into a stock purchase agreement with Vodafone and Vodafone 4 Limited, pursuant to
`which Verizon agreed to acquire Vodafone’s indirect 45% interest in Cellco Partnership d/b/a Verizon Wireless for aggregate
`consideration of approximately $130 billion (the Wireless Transaction). We completed the transaction on February 21, 2014
`and acquired 100% ownership of Verizon Wireless. The consideration paid was primarily comprised of cash and Verizon
`common stock.
`Verizon Wireless is the largest wireless service provider in the United States as measured by retail connections and revenue.
`At December 31, 2013, Verizon Wireless had 102.8 million retail connections and 2013 revenues of approximately $81.0
`billion, representing approximately 67% of Verizon’s aggregate revenues.
`We have substantially completed the deployment of our 4G LTE network. Our 4G LTE network is available to 97% of the
`U.S. population in more than 500 markets covering approximately 305 million people, including those in areas served by our
`LTE in Rural America partners. Under this program, we are working with wireless carriers in rural areas to collaboratively
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`5/51
`
`Page 2004-005
`
`

`

`build and operate a 4G LTE network using each carrier’s network assets and our core 4G LTE equipment and 700 MHz C-
`Block  spectrum.  Our  4G  LTE  network  provides  higher  data  throughput  performance  for  data  services  at  a  lower  cost
`compared to that provided via 3G networks.
` 
`
`2
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`6/51
`
`Page 2004-006
`
`

`

`Table of Contents
`
`  
`  
`  
`  
`  
`  
`  
`
`  
`
`  
`  
`  
`  
`  
`  
`  
`
`  
`
`Item 9A.    Controls and Procedures
`Our chief executive officer and chief financial officer have evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure controls
`and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) of the Securities Exchange Act of 1934), as of the end of the
`period covered by this Annual Report, that ensure that information relating to the registrant which is required to be disclosed
`in this report is recorded, processed, summarized and reported within required time periods. Based on this evaluation, our
`chief executive officer and chief financial officer have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures were
`effective as of December 31, 2013.
`In the ordinary course of business, we review our system of internal control over financial reporting and make changes to our
`systems  and  processes  intended  to  ensure  an  effective  internal  control  environment.  We  are  continuing  an  initiative  to
`implement  new  financial  systems  that  will  continue  in  phases  over  the  next  several  quarters.  We  are  also  continuing  an
`initiative to standardize and centralize transaction-processing activities within our accounting processes, which we expect to
`continue over the next several years. These initiatives will incorporate certain changes in personnel as well. In connection
`with these initiatives and the resulting changes in our financial systems and transaction-processing activities, the Company
`continues  to  enhance  the  design  and  documentation  of  our  internal  control  processes  to  ensure  that  controls  over  our
`financial reporting remain effective.
`Except as noted above, there were no changes in the Company’s internal control over financial reporting during the fourth
`quarter of 2013 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial
`reporting.
`Management’s  report  on  internal  control  over  financial  reporting  and  the  attestation  report  of  Verizon’s  independent
`registered public accounting firm are included in the 2013 Verizon Annual Report to Shareowners on pages 36 and 37 and
`are incorporated herein by reference.
` 
`Item 9B.    Other Information
`None.
` 
`PART III
`Item 10.    Directors, Executive Officers and Corporate Governance
`Set forth below is information with respect to our executive officers.
` 
`Name
`Lowell C. McAdam
`Roy H. Chestnutt
`Roger Gurnani
`Daniel S. Mead
`Anthony J. Melone
`Randal S. Milch
`W. Robert Mudge
`Marc C. Reed
`Francis J. Shammo
`Anthony T. Skiadas
`John G. Stratton
`Marni M. Walden
`
`   Age    Office
`  59    Chairman and Chief Executive Officer
`  
`  54    Executive Vice President – Strategy, Development and Planning
`  
`  53    Executive Vice President and Chief Information Officer
`  
`  60 
`Executive Vice President and President and Chief Executive Officer –
`Verizon Wireless
`  
`  53    Executive Vice President and Chief Technology Officer
`  55    Executive Vice President – Public Policy and General Counsel
`  54    President – Consumer and Mass Business Markets
`  55    Executive Vice President and Chief Administrative Officer
`  53    Executive Vice President and Chief Financial Officer
`  45    Senior Vice President and Controller
`Executive Vice President and President – Verizon Enterprise
`  52   
`Solutions
`  46 
`Executive Vice President and President – Product and New Business
`  
`  
`  
`2014
`Innovation
`Prior to serving as an executive officer, each of the above officers has held high-level managerial positions with the Company
`or one of its subsidiaries for at least five years, with the exception of Mr. Chestnutt, who has been with the Company since
`2011. Officers are not elected for a fixed term of office and may be removed from office at any time at the discretion of the
`Board of Directors.
`
`   Held Since
`  
`2011
`  
`2013
`  
`2010
`
`2010
`2010
`2008
`2012
`2004
`2010
`2013
`
`2012
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`39/51
`
`Page 2004-007
`
`

`

`Table of Contents
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Date:  February 27, 2014
`
`Signatures
`Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused
`this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
` 
`VERIZON COMMUNICATIONS INC.
`By:  /s/    Anthony T. Skiadas
`        Anthony T. Skiadas
`        Senior Vice President and Controller
` 
` 
` 
`Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below by the following
`persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.
` 
`Principal Executive Officer:
`/s/    Lowell C. McAdam
`        Lowell C. McAdam
`Principal Financial Officer:
`/s/    Francis J. Shammo
`        Francis J. Shammo
`Principal Accounting Officer:
`/s/    Anthony T. Skiadas
`        Anthony T. Skiadas
` 
`
` 
`Executive Vice President and Chief
`Financial Officer
` 
`
`Chairman and Chief
`Executive Officer
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`Senior Vice President and
`Controller
`
`  
`
`29
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`50/51
`
`Page 2004-008
`
`

`

`Table of Contents
`
`/s/    Shellye L. Archambeau
`        Shellye L. Archambeau
`/s/    Richard L. Carrión
`        Richard L. Carrión
`/s/    Melanie L. Healey
`        Melanie L. Healey
`/s/    M. Frances Keeth
`        M. Frances Keeth
`/s/    Robert W. Lane
`        Robert W. Lane
`/s/    Sandra O. Moose
`        Sandra O. Moose
`/s/    Joseph Neubauer
`        Joseph Neubauer
`/s/    Donald T. Nicolaisen
`        Donald T. Nicolaisen
`/s/    Clarence Otis, Jr.
`        Clarence Otis, Jr.
`/s/    Hugh B. Price
`        Hugh B. Price
`/s/    Rodney E. Slater
`        Rodney E. Slater
`/s/    Kathryn A. Tesija
`        Kathryn A. Tesija
`/s/    Gregory D. Wasson
`        Gregory D. Wasson
` 
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`Director
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`  
`
`30
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`February 27, 2014
`
`3/17/2015
`
`Form 10-K
`
`https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/732712/000119312514073266/d622994d10k.htm
`
`51/51
`
`Page 2004-009
`
`