Table of Contents
`
`UNITED STATES
`SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
`Washington, DC 20549
`FORM 10-K
`Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934
`For the fiscal year ended December 31, 2013
`Commission file number 001-09718
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`
`(Exact name of registrant as specified in its charter)
`
`Pennsylvania
` 
` 
`(State or other jurisdiction of incorporation or organization)
` 
` 
`One PNC Plaza
`249 Fifth Avenue
`Pittsburgh, Pennsylvania 15222-2707
`(Address of principal executive offices, including zip code)
`Registrant’s telephone number, including area code - (412) 762-2000  
`Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
`
`25-1435979
`(I.R.S. Employer Identification No.)
`
` 
` 
`
` 
` 
`
` 
`
` 
`
`Title of Each Class
`
`Common Stock, par value $5.00
`Depositary Shares Each Representing a 1/4,000 Interest in a Share of Fixed-to-Floating
`Rate Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series P
`Depositary Shares Each Representing a 1/4,000 Interest in a Share of 5.375%
`Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series Q
`Warrants (expiring December 31, 2018) to purchase Common Stock
`
`   
` 
`
` 
`
` 
` 
`
`Name of Each Exchange
`on Which Registered 
` 
`  New York Stock Exchange
`New York Stock Exchange
`
` 
`
`New York Stock Exchange
`
` 
`  New York Stock Exchange
`
`Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:
`$1.80 Cumulative Convertible Preferred Stock - Series B, par value $1.00
`Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes X No    
`Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Act. Yes   No X 
`Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of
`1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to
`such filing requirements for the past 90 days. Yes X No    
`Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File
`required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such
`shorter period that the registrant was required to submit and post such files). Yes X No    
`Indicate by check mark if the disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K is not contained herein, and will not be
`contained, to the best of registrant’s knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K
`or any amendment to this Form 10-K.    
`Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company.
`See the definitions of “large accelerated filer”, “accelerated filer” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.
`Large accelerated filer X
`  Accelerated filer  
`  Non-accelerated filer  
`  Smaller reporting company  
`Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes   No X 
`The aggregate market value of the registrant’s outstanding voting common stock held by nonaffiliates on June 30, 2013, determined using the per
`share closing price on that date on the New York Stock Exchange of $72.92, was approximately $38.6 billion. There is no non-voting common equity
`of the registrant outstanding.
`Number of shares of registrant’s common stock outstanding at February 19, 2014: 534,064,610
`DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE
`Portions of the definitive Proxy Statement of The PNC Financial Services Group, Inc. to be filed pursuant to Regulation 14A for the 2014 annual
`meeting of shareholders (Proxy Statement) are incorporated by reference into Part III of this Form 10-K.
`
` 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 1/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K
`
`Item 6
`Item 7
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`TABLE OF CONTENTS
` 
` 
`PART I
` 
`  Business.
`Item 1
`Item 1A   Risk Factors.
`Item 1B   Unresolved Staff Comments.
`Item 2
`  Properties.
`Item 3
`  Legal Proceedings.
`Item 4
`  Mine Safety Disclosures.
`Executive Officers of the Registrant
`Directors of the Registrant
`PART II  
`Item 5
`  Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities.
`  Common Stock Performance Graph
`  Selected Financial Data.
`  Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (MD&A).
`Executive Summary
`Consolidated Income Statement Review
`Consolidated Balance Sheet Review
`Off-Balance Sheet Arrangements And Variable Interest Entities
`Fair Value Measurements
`European Exposure
`Business Segments Review
`Critical Accounting Estimates And Judgments
`Status Of Qualified Defined Benefit Pension Plan
`Recourse And Repurchase Obligations
`Risk Management
`2012 Versus 2011
`Glossary Of Terms
`Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Information
` 
`Item 7A   Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk.
`Item 8
`  Financial Statements and Supplementary Data.
`  Report of Independent Registered Public Accounting Firm
`  Consolidated Income Statement
`  Consolidated Statement of Comprehensive Income
`  Consolidated Balance Sheet
`  Consolidated Statement Of Changes In Equity
`  Consolidated Statement Of Cash Flows
`  Notes To Consolidated Financial Statements
`Note 1 Accounting Policies
`Note 2 Acquisition and Divestiture Activity
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`  Page 
`
` 
`    1 
`    13 
`    24 
`    24 
`    24 
`    24 
`    24 
`    26 
`
` 
`    26 
`    27 
`    28 
`    30 
`    30 
`    35 
`    38 
`    48 
`    49 
`    49 
`    50 
`    61 
`    66 
`    67 
`    71 
`    96 
`    99 
`   104 
`   105 
`  106 
`   106 
`   107 
`   108 
`   109 
`   110 
`   111 
`   113 
`   113 
`   124 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 2/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K (continued)
`
`TABLE OF CONTENTS (Continued)
` 
` 
`Item 8
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`  Financial Statements and Supplementary Data. (continued)
`Note 3 Loan Sale and Servicing Activities and Variable Interest Entities
`Note 4 Loans and Commitments to Extend Credit
`Note 5 Asset Quality
`Note 6 Purchased Loans
`Note 7 Allowances for Loan and Lease Losses and Unfunded Loan Commitments and Letters of Credit
`Note 8 Investment Securities
`Note 9 Fair Value
`Note 10 Goodwill and Other Intangible Assets
`Note 11 Premises, Equipment and Leasehold Improvements
`Note 12 Time Deposits
`Note 13 Borrowed Funds
`Note 14 Capital Securities of Subsidiary Trusts and Perpetual Trust Securities
`Note 15 Employee Benefit Plans
`Note 16 Stock Based Compensation Plans
`Note 17 Financial Derivatives
`Note 18 Earnings Per Share
`Note 19 Equity
`Note 20 Other Comprehensive Income
`Note 21 Income Taxes
`Note 22 Regulatory Matters
`Note 23 Legal Proceedings
`Note 24 Commitments and Guarantees
`Note 25 Parent Company
`Note 26 Segment Reporting
`Note 27 Subsequent Events
` 
`  Statistical Information (Unaudited)
`  Changes in and Disagreements With Accountants on Accounting and Financial Disclosure.
`Item 9
`Item 9A   Controls and Procedures.
`Item 9B   Other Information.
`PART III
`  Directors, Executive Officers and Corporate Governance.
`Item 10
`  Executive Compensation.
`Item 11
`  Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters.
`Item 12
`  Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence.
`Item 13
`  Principal Accounting Fees and Services.
`Item 14
`PART IV  
`Item 15
`  Exhibits, Financial Statement Schedules.
`SIGNATURES
`EXHIBIT INDEX
` 
`
`Page  
`
` 
`125 
`130 
`131 
`145 
`146 
`149 
`154 
`172 
`175 
`176 
`176 
`177 
`179 
`186 
`189 
`197 
`198 
`200 
`202 
`203 
`204 
`212 
`218 
`219 
`222 
`222 
`229 
`229 
`230 
`
`230 
`230 
`230 
`233 
`233 
`
`233 
`234 
`
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
` 
`
` 
` 
` 
` 
` 
`
` 
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 3/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`Description
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K (continued)
` 
`MD&A TABLE REFERENCE
` 
`Table 
`1   Summary Financial Results
`2   Summarized Average Balance Sheet
`3   Results Of Businesses – Summary
`4   Net Interest Income and Net Interest Margin
`5   Noninterest Income
`6   Summarized Balance Sheet Data
`7   Details Of Loans
`8   Accretion – Purchased Impaired Loans
`9   Purchased Impaired Loans – Accretable Yield
`10   Valuation of Purchased Impaired Loans
`11   Weighted Average Life of the Purchased Impaired Portfolios
`12   Accretable Difference Sensitivity – Total Purchased Impaired Loans
`13   Net Unfunded Credit Commitments
`Investment Securities
`14  
`15   Loans Held For Sale
`16   Details Of Funding Sources
`17   Shareholders’ Equity
`18   Basel I Risk-Based Capital
`19   Estimated Pro forma Fully Phased-In Basel III Tier 1 Common Capital Ratio
`20   Pro forma Transitional Basel III Tier 1 Common Capital Ratio
`21   Fair Value Measurements – Summary
`22   Summary of European Exposure
`23   Retail Banking Table
`24   Corporate & Institutional Banking Table
`25   Asset Management Group Table
`26   Residential Mortgage Banking Table
`27   BlackRock Table
`28   Non-Strategic Assets Portfolio Table
`29   Pension Expense – Sensitivity Analysis
`30   Analysis of Quarterly Residential Mortgage Repurchase Claims by Vintage
`31   Analysis of Quarterly Residential Mortgage Unresolved Asserted Indemnification and Repurchase Claims
`32   Analysis of Residential Mortgage Indemnification and Repurchase Claim Settlement Activity
`33   Analysis of Home Equity Unresolved Asserted Indemnification and Repurchase Claims
`34   Analysis of Home Equity Indemnification and Repurchase Claim Settlement Activity
`35   Nonperforming Assets By Type
`36   OREO and Foreclosed Assets
`37   Change in Nonperforming Assets
`38   Accruing Loans Past Due 30 To 59 Days
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Page 
`  32 
`  34 
`  35 
`  35 
`  36 
`  38 
`  39 
`  40 
`  40 
`  41 
`  41 
`  42 
`  42 
`  43 
`  44 
`  45 
`  45 
`  46 
`  47 
`  48 
`  49 
`  49 
`  51 
`  53 
`  56 
`  58 
`  60 
`  60 
`  67 
`  68 
`  68 
`  69 
`  70 
`  70 
`  75 
`  76 
`  76 
`  77 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 4/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K (continued)
`
`Description
`
`MD&A TABLE REFERENCE (Continued)
` 
`Table 
`39   Accruing Loans Past Due 60 To 89 Days
`40   Accruing Loans Past Due 90 Days Or More
`41   Home Equity Lines of Credit – Draw Period End Dates
`42   Consumer Real Estate Related Loan Modifications
`43   Consumer Real Estate Related Loan Modifications Re-Default by Vintage
`44   Summary of Troubled Debt Restructurings
`45   Loan Charge-Offs And Recoveries
`46   Allowance for Loan and Lease Losses
`47   Credit Ratings as of December 31, 2013 for PNC and PNC Bank, N.A.
`48   Contractual Obligations
`49   Other Commitments
`Interest Sensitivity Analysis
`50  
`51   Net Interest Income Sensitivity to Alternative Rate Scenarios (Fourth Quarter 2013)
`52   Alternate Interest Rate Scenarios: One Year Forward
`53   Enterprise-Wide Gains/Losses Versus Value-at-Risk
`54   Customer-Related Trading Revenue
`55   Equity Investments Summary
`56   Financial Derivatives Summary
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Page 
`  77 
`  78 
`  79 
`  80 
`  80 
`  82 
`  82 
`  84 
`  91 
`  91 
`  91 
`  92 
`  92 
`  93 
`  93 
`  93 
`  94 
`  96 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 5/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K (continued)
` 
`NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TABLE REFERENCE
` 
`Description
`Table 
`57   Certain Financial Information and Cash Flows Associated with Loan Sale and Servicing Activities
`58   Principal Balance, Delinquent Loans (Loans 90 Days or More Past Due), and Net Charge-offs Related to Serviced Loans
`59   Consolidated VIEs – Carrying Value
`60   Non-Consolidated VIEs
`61   Loans Summary
`62   Net Unfunded Credit Commitments
`63   Analysis of Loan Portfolio
`64   Nonperforming Assets
`65   Commercial Lending Asset Quality Indicators
`66   Home Equity and Residential Real Estate Balances
`67   Home Equity and Residential Real Estate Asset Quality Indicators – Excluding Purchased Impaired Loans
`68   Home Equity and Residential Real Estate Asset Quality Indicators – Purchased Impaired Loans
`69   Credit Card and Other Consumer Loan Classes Asset Quality Indicators
`70   Summary of Troubled Debt Restructurings
`71   Financial Impact and TDRs by Concession Type
`72   TDRs which have Subsequently Defaulted
`Impaired Loans
`73  
`74   Purchased Impaired Loans – Balances
`75   Purchased Impaired Loans – Accretable Yield
`76   Rollforward of Allowance for Loan and Lease Losses and Associated Loan Data
`77   Rollforward of Allowance for Unfunded Loan Commitments and Letters of Credit
`Investment Securities Summary
`78  
`79   Gross Unrealized Loss and Fair Value of Securities Available for Sale
`80   Credit Impairment Assessment Assumptions – Non-Agency Residential Mortgage-Backed and Asset-Backed Securities
`81   Other-Than-Temporary Impairments
`82   Rollforward of Cumulative OTTI Credit Losses Recognized in Earnings
`83   Gains (Losses) on Sales of Securities Available for Sale
`84   Contractual Maturity of Debt Securities
`85   Weighted-Average Expected Maturity of Mortgage and Other Asset-Backed Debt Securities
`86   Fair Value of Securities Pledged and Accepted as Collateral
`87   Fair Value Measurements – Summary
`88   Reconciliation of Level 3 Assets and Liabilities
`89   Fair Value Measurements – Recurring Quantitative Information
`90   Fair Value Measurements – Nonrecurring
`91   Fair Value Measurements – Nonrecurring Quantitative Information
`92   Fair Value Option – Changes in Fair Value
`93   Fair Value Option – Fair Value and Principal Balances
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Page 
` 126 
` 127 
` 127 
` 128 
` 130 
` 131 
` 132 
` 133 
` 135 
` 136 
` 137 
` 138 
` 139 
` 140 
` 141 
` 143 
` 144 
` 145 
` 145 
` 147 
` 148 
` 149 
` 151 
` 152 
` 152 
` 153 
` 153 
` 153 
` 154 
` 154 
` 160 
` 161 
` 163 
` 166 
` 167 
` 168 
` 169 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 6/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K (continued)
`
`NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TABLE REFERENCE (Continued)
` 
`Description
`Table 
`94   Additional Fair Value Information Related to Financial Instruments
`95   Changes in Goodwill by Business Segment
`96   Other Intangible Assets
`97   Amortization Expense on Existing Intangible Assets
`98   Summary of Changes in Customer-Related and Other Intangible Assets
`99   Commercial Mortgage Servicing Rights
`100   Residential Mortgage Servicing Rights
`101   Commercial Mortgage Loan Servicing Rights – Key Valuation Assumptions
`102   Residential Mortgage Loan Servicing Rights – Key Valuation Assumptions
`103   Fees from Mortgage and Other Loan Servicing
`104   Premises, Equipment and Leasehold Improvements
`105   Depreciation and Amortization Expense
`106   Lease Rental Expense
`107   Bank Notes, Senior Debt and Subordinated Debt
`108   Capital Securities of Subsidiary Trust
`109   Perpetual Trust Securities Summary
`110   Summary of Replacement Capital Covenants of Perpetual Trust Securities
`111   Summary of Contractual Commitments of Perpetual Trust Securities
`112   Reconciliation of Changes in Projected Benefit Obligation and Change in Plan Assets
`113   Asset Strategy Allocations
`114   Pension Plan Assets – Fair Value Hierarchy
`115   Rollforward of Pension Plan Level 3 Assets
`116   Estimated Cash Flows
`117   Components of Net Periodic Benefit Cost
`118   Net Periodic Costs – Assumptions
`119   Other Pension Assumptions
`120   Effect of One Percent Change in Assumed Health Care Cost
`121   Estimated Amortization of Unamortized Actuarial Gains and Losses – 2014
`122   Option Pricing Assumptions
`123   Stock Option Rollforward
`124   Nonvested Incentive/Performance Unit Share Awards and Restricted Stock/Share Unit Awards – Rollforward
`125   Nonvested Cash-Payable Restricted Share Units – Rollforward
`126   Employee Stock Purchase Plan – Summary
`127   Total Gross Derivatives
`128   Derivatives Designated As Hedging Instruments under GAAP
`129   Gains (Losses) on Derivatives and Related Hedged Items – Fair Value Hedges
`130   Gains (Losses) on Derivatives and Related Cash Flows – Cash Flow Hedges
`131   Gains (Losses) on Derivatives – Net Investment Hedges
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Page 
` 170 
` 172 
` 173 
` 173 
` 173 
` 173 
` 174 
` 175 
` 175 
` 175 
` 175 
` 175 
` 175 
` 176 
` 177 
` 177 
` 178 
` 178 
` 179 
` 180 
` 182 
` 183 
` 183 
` 184 
` 184 
` 184 
` 185 
` 185 
` 186 
` 186 
` 187 
` 188 
` 188 
` 189 
` 190 
` 190 
` 191 
` 191 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 7/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`THE PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.
`Cross-Reference Index to 2013 Form 10-K (continued)
`
`NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TABLE REFERENCE (Continued)
` 
`Description
`Table 
`132   Derivatives Not Designated As Hedging Instruments under GAAP
`133   Gains (Losses) on Derivatives Not Designated As Hedging Instruments under GAAP
`134   Credit Default Swaps
`135   Credit Ratings of Credit Default Swaps
`136   Referenced/Underlying Assets of Credit Default Swaps
`137   Risk Participation Agreements Sold
`Internal Credit Ratings of Risk Participation Agreements Sold
`138  
`139   Derivative Assets and Liabilities Offsetting
`140   Basic and Diluted Earnings per Common Share
`141   Preferred Stock – Authorized, Issued and Outstanding
`142   Terms of Outstanding Preferred Stock
`143   Other Comprehensive Income
`144   Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) Components
`145   Components of Income Taxes
`146   Deferred Tax Assets and Liabilities
`147   Reconciliation of Statutory and Effective Tax Rates
`148   Net Operating Loss Carryforwards and Tax Credit Carryforwards
`149   Changes in Liability for Unrecognized Tax Benefits
`150   Basel I Regulatory Capital
`151   Net Outstanding Standby Letters of Credit
`152   Analysis of Commercial Mortgage Recourse Obligations
`153   Analysis of Indemnification and Repurchase Liability for Asserted Claims and Unasserted Claims
`154   Reinsurance Agreements Exposure
`155   Reinsurance Reserves – Rollforward
`156   Resale and Repurchase Agreements Offsetting
`157   Parent Company – Income Statement
`158   Parent Company – Balance Sheet
`159   Parent Company – Interest Paid and Income Tax Refunds (Payments)
`160   Parent Company – Statement of Cash Flows
`161   Results Of Businesses
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
` 
`
`Page 
` 192 
` 194 
` 194 
` 195 
` 195 
` 195 
` 195 
` 196 
` 197 
` 198 
` 198 
` 200 
` 201 
` 202 
` 202 
` 202 
` 202 
` 203 
` 204 
` 212 
` 214 
` 215 
` 216 
` 216 
` 217 
` 218 
` 218 
` 218 
` 219 
` 221 
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 8/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`the acquisition of RBC Bank (USA) were to enhance shareholder
`value, to improve PNC’s competitive position in the financial services
`industry, and to further expand PNC’s existing branch network in the
`states where it already operated as well as expanding into new
`markets.
`
`2012 SALE OF SMARTSTREET 
`Effective October 26, 2012, PNC divested certain deposits and assets
`of the Smartstreet business unit, which was acquired by PNC as part
`of the RBC Bank (USA) acquisition, to Union Bank, N.A. Smartstreet is
`a nationwide business focused on homeowner or community
`association managers and had approximately $1 billion of assets and
`deposits as of September 30, 2012. The gain on sale was immaterial and
`we reduced goodwill and core deposit intangibles by $46 million and
`$13 million, respectively.
`
`REVIEW OF BUSINESS SEGMENTS 
`In addition to the following information relating to our lines of
`business, we incorporate the information under the captions Business
`Segment Highlights and Business Segments Review in Item 7 of this
`Report here by reference. Also, we include the financial and other
`information by business in Note 26 Segment Reporting in the Notes
`To Consolidated Financial Statements in Item 8 of this Report here by
`reference.
`
`PART I
`Forward-Looking Statements: From time to time, The PNC Financial Services Group, Inc. (PNC or the Corporation) has made and may
`continue to make written or oral forward-looking statements regarding our outlook for earnings, revenues, expenses, capital and liquidity
`levels and ratios, asset levels, asset quality, financial position and other matters regarding or affecting PNC and its future business and
`operations or the impact of legal, regulatory or supervisory matters on our business operations or performance. This Annual Report on Form 10-
`K (the Report or Form 10-K) also includes forward-looking statements. With respect to all such forward-looking statements, you should review
`our Risk Factors discussion in Item 1A, our Risk Management, Critical Accounting Estimates And Judgments, and Cautionary Statement
`Regarding Forward-Looking Information sections included in Item 7, and Note 23 Legal Proceedings and Note 24 Commitments and
`Guarantees in the Notes To Consolidated Financial Statements included in Item 8 of this Report. See page 99 for a glossary of certain terms
`used in this Report.
`ITEM 1 – BUSINESS 
`BUSINESS OVERVIEW 
`Headquartered in Pittsburgh, Pennsylvania, we are one of the largest
`diversified financial services companies in the United States. We have
`businesses engaged in retail banking, corporate and institutional
`banking, asset management, and residential mortgage banking,
`providing many of our products and services nationally, as well as
`other products and services in our primary geographic markets located
`in Pennsylvania, Ohio, New Jersey, Michigan, Illinois, Maryland,
`Indiana, North Carolina, Florida, Kentucky, Washington, D.C.,
`Delaware, Alabama, Virginia, Missouri, Georgia, Wisconsin and South
`Carolina. We also provide certain products and services
`internationally. At December 31, 2013, our consolidated total assets,
`total deposits and total shareholders’ equity were $320.3 billion, $220.9
`billion and $42.4 billion, respectively.
`
`We were incorporated under the laws of the Commonwealth of
`Pennsylvania in 1983 with the consolidation of Pittsburgh National
`Corporation and Provident National Corporation. Since 1983, we have
`diversified our geographical presence, business mix and product
`capabilities through internal growth, strategic bank and non-bank
`acquisitions and equity investments, and the formation of various
`non-banking subsidiaries.
`
`2012 RBC BANK (USA) ACQUISITION 
`On March 2, 2012, we acquired 100% of the issued and outstanding
`common stock of RBC Bank (USA), the U.S. retail banking subsidiary
`of Royal Bank of Canada. As part of the acquisition, PNC also
`purchased a credit card portfolio from RBC Bank (Georgia), National
`Association. PNC paid $3.6 billion in cash as the consideration for the
`acquisition of both RBC Bank (USA) and the credit card portfolio. The
`transaction added approximately $18.1 billion in deposits, $14.5 billion
`of loans and $1.1 billion of goodwill and intangible assets to PNC’s
`Consolidated Balance Sheet. Our Consolidated Income Statement
`includes the impact of business activity associated with the RBC Bank
`(USA) acquisition subsequent to March 2, 2012. Note 2 Acquisition
`and Divestiture Activity in Item 8 of our 2012 Form 10-K includes
`additional details related to the RBC Bank (USA) transactions.
`
`RBC Bank (USA), based in Raleigh, North Carolina, operated more
`than 400 branches in North Carolina, Florida, Alabama, Georgia,
`Virginia and South Carolina. The primary reasons for
`
` 
`
`Assets, revenue and earnings attributable to foreign activities were
`not material in the periods presented. Business segment results for
`periods prior to 2013 have been reclassified to reflect current
`methodologies and current business and management structure and to
`present those periods on the same basis.
`
`Retail Banking provides deposit, lending, brokerage, investment
`management and cash management services to consumer and small
`business customers within our primary geographic markets. Our
`customers are serviced through our branch network, ATMs, call
`centers, online banking and mobile channels. The branch network is
`located primarily in Pennsylvania, Ohio, New Jersey, Michigan,
`Illinois, Maryland, Indiana, North Carolina, Florida, Kentucky,
`Washington, D.C., Delaware, Alabama, Virginia, Missouri, Georgia,
`Wisconsin and South Carolina.
`
`Our core strategy is to acquire and retain customers who maintain their
`primary checking and transaction relationships with PNC. We also
`seek revenue growth by deepening our
`
`The PNC Financial Services Group, Inc. – Form 10-K 1
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 9/954
`
`

`

`high quality banking advice and trust and investment management
`services to our high net worth, ultra high net worth and institutional
`client sectors through a broad array of products and services. Asset
`Management Group’s primary goals are to service our clients, grow
`the business and deliver solid financial performance with prudent risk
`and expense management.
`
`Residential Mortgage Banking directly originates first lien residential
`mortgage loans, on a nationwide basis with a significant presence
`within the retail banking footprint, and originates loans through
`majority owned affiliates. Mortgage loans represent loans
`collateralized by one-to-four-family residential real estate. These loans
`are typically underwritten to government agency and/or third-party
`standards, and sold, servicing retained, to secondary mortgage
`conduits of Federal National Mortgage Association (FNMA), Federal
`Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC), Federal Home Loan
`Banks and third-party investors, or are securitized and issued under
`the Government National Mortgage Association (GNMA) program, as
`described in more detail in Note 3 Loan Sale and Servicing Activities
`and Variable Interest Entities in Item 8 of this Report and included here
`by reference. The mortgage servicing operation performs all functions
`related to servicing mortgage loans, primarily those in first lien
`position, for various investors and for loans owned by PNC. Certain
`loan applications are brokered by majority owned affiliates to others.
`
`Residential Mortgage Banking is focused on adding value to the PNC
`franchise by building stronger customer relationships, providing
`quality investment loans and delivering acceptable returns consistent
`with our desired risk appetite. A strategic priority for PNC is to build a
`stronger residential mortgage business offering seamless delivery to
`customers while improving efficiencies. Our national distribution
`capability provides volume that drives economies of scale, risk
`dispersion and cost-effective extension of the retail banking footprint
`for cross-selling opportunities.
`
`BlackRock is a leader in investment management, risk management
`and advisory services for institutional and retail clients worldwide.
`BlackRock provides diversified investment management services to
`institutional clients, intermediary investors and individual investors
`through various investment vehicles. Investment management
`services primarily consist of the management of equity, fixed income,
`multi-asset class, alternative investment and cash management
`products. BlackRock offers its investment products in a variety of
`vehicles, including open-end and closed-end mutual funds, iShares
`®
`exchange-traded funds (ETFs), collective investment trusts and
`separate accounts. In addition, BlackRock provides market risk
`management, financial markets advisory and enterprise investment
`system services to a broad base of clients. Financial markets advisory
`services include valuation services relating to illiquid securities,
`dispositions and workout assignments (including long-term portfolio
`liquidation assignments), risk management and strategic planning and
`execution.
`
`Table of Contents
`
`share of our customers’ financial assets, such as savings and liquidity
`deposits, loans and investable assets, including retirement assets. A
`strategic priority for PNC is to redefine the retail banking business in
`response to changing customer preferences. A key element of this
`strategy is to expand the use of lower-cost alternative distribution
`channels while continuing to optimize the traditional branch network.
`In addition, we have a disciplined process to continually improve the
`engagement of both our employees and customers, which is a strong
`indicator of customer growth, retention and relationship expansion.
`
`Corporate & Institutional Banking provides lending, treasury
`management, and capital markets-related products and services to mid-
`sized and large corporations, government and not-for-profit entities.
`Lending products include secured and unsecured loans, letters of
`credit and equipment leases. Treasury management services include
`cash and investment management, receivables management,
`disbursement services, funds transfer services, information reporting
`and global trade services. Capital markets-related products and
`services include foreign exchange, derivatives, securities, loan
`syndications and mergers and acquisitions advisory and related
`services to middle-market companies. We also provide commercial
`loan servicing, and real estate advisory and technology solutions, for
`the commercial real estate finance industry. Products and services are
`generally provided within our primary geographic markets, with certain
`products and services offered nationally and internationally.
`
`Corporate & Institutional Banking is focused on becoming a premier
`provider of financial services in each of the markets we serve. The
`value proposition to our customers is driven by providing a broad
`range of competitive and high quality products and services by a team
`fully committed to delivering the comprehensive resources of PNC to
`help each client succeed. Our primary goals are to achieve market
`share growth and enhanced returns by means of expansion and
`retention of customer relationships and prudent risk and expense
`management.
`
`Asset Management Group includes personal wealth management for
`high net worth and ultra high net worth clients and institutional asset
`management. Wealth management products and services include
`investment and retirement planning, customized investment
`management, private banking, tailored credit solutions, and trust
`management and administration for individuals and their families.
`Institutional asset management provides investment management,
`custody administration and retirement administration services.
`Institutional clients include corporations, unions, municipalities, non-
`profits, foundations and endowments, primarily located in our
`geographic footprint.
`
`Asset Management Group is focused on being one of the premier
`bank-held individual and institutional asset managers in each of the
`markets it serves. The business seeks to deliver
`
` 2
`
` The PNC Financial Services Group, Inc. – Form 10-K
`
`Source: PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, INC., 10-K, 3/3/2014
`
`CHASE EX. 1011 - p. 10/954
`
`

`

`Table of Contents
`
`We hold an equity investment in BlackRock, which is a key
`component of our diversified revenue strategy. BlackRock is a publicly
`traded company, and additional information regarding its business is
`available in its filings with the Securities and Exchange Commission
`(SEC).
`
`Non-Strategic Assets Portfolio includes a consumer portfolio of
`mainly residential mortgage and brokered home equity loans and lines
`of credit, and a small commercial loan and lease portfolio. We obtained
`a significant portion of these non-strategic assets through
`acquisitions of other companies.
`
`SUBSIDIARIES 
`Our corporate legal structure at December 31, 2013 consisted of one
`domestic subsidiary bank, including its subsidiaries, and
`approxim